“ltr”>México emitió una emisión soberana simultánea de Bondes G y Bono S bajo su Marco de Financiamiento Sostenible, atrayendo una fuerte sobresuscripción de inversionistas tanto nacionales como internacionales. La transacción de MX$3 mil millones fortalece la arquitectura financiera sustentable del país al integrar la Taxonomía Sustentable Mexicana, mejorar los estándares de presentación de informes y apoyar el desarrollo de una curva de rendimiento sustentable.
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México ejecutó su primera colocación simultánea del año de Bondes G y Bono S, recaudando un total de MX$35 mil millones (US$2,040 millones) a través de un mecanismo de emisión vinculado conocido como “vasos comunicantes”, informó la Secretaría de Hacienda (SHCP). La transacción,”https://www.gob.mx/shcp/prensa/comunicado-no-16-hacienda-realiza-la-primera-colocacion-simultanea-de-bonos-sostenibles-bondes-g-y-bono-s-de-2026″ objetivo=”_blank”>realizado El 19 de febrero, combinó MX$31,450 millones en Bondes G (títulos gubernamentales de tasa flotante) con MX$3,550 millones (US$207.13 millones) en el Bono S de tasa fija.
Los Bondes G se emitieron a tres plazos: MX$8,050 millones (US$469.66 millones) a tres años, MX$9,350 millones (US$545.5 millones) a cuatro años y MX$14,050 millones (US$819.7 millones) a seis años. Los diferenciales respectivos sobre el tipo de referencia fueron del 0,1579%, 0,1844% y 0,2074%. El Bono S a 10 años se colocó a un rendimiento del 8,86%.
La demanda total alcanzó los MX$82,257 millones (US$4,800 millones), representando 2.35 veces el monto ofertado. Las autoridades dijeron que la sobresuscripción reflejaba una sólida participación de inversionistas nacionales e internacionales y subrayó el apetito del mercado por instrumentos soberanos sostenibles emitidos bajo el Marco de Financiamiento Sostenible actualizado de México.
México fortalece estándares de finanzas sustentables
El marco actualizado reemplaza la versión original publicada en 2020 y alinea la estrategia de financiamiento sostenible de México con el Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2025-2030. Por primera vez, completamente”https://mexicobusiness.news/sustainability/news/mexico-updates-sovereign-sustainable-finance-reference-framework” objetivo=”_blank”> integra los criterios de la Taxonomía Sostenible Mexicana, con el objetivo de mitigar los riesgos de greenwashing y mejorar la comparabilidad con los estándares internacionales de finanzas sostenibles.
El marco establece un proceso de gobernanza de múltiples etapas para la selección de proyectos y la asignación de ingresos. La SHCP lidera el proceso en coordinación con los ministerios competentes y las entidades públicas responsables de la ejecución del proyecto. Los proyectos elegibles deben demostrar alineación con el PND 2025-2030, los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 y la Contribución Determinada a Nivel Nacional (NDC 3.0) actualizada de México.”https://mexicobusiness.news/sustainability/news/mexico-unveils-ambitious-ndc-30-cop30″ objetivo=”_blank”>presentado en 2025 en la COP30.
Los gastos elegibles pueden incluir tanto nuevas inversiones como la refinanciación de proyectos existentes, sujetos a períodos retroactivos definidos. El marco especifica que los ingresos provenientes de instrumentos sostenibles se rastrearán a través de sistemas presupuestarios internos para garantizar la trazabilidad, la transparencia y la prevención de la doble contabilización.
También se han reforzado los requisitos de presentación de informes. México se ha comprometido a publicar informes anuales de asignación e impacto para cada instrumento de finanzas sostenibles. Los informes de asignación detallarán la distribución de los ingresos por categoría, programa y región geográfica, mientras que los informes de impacto revelarán indicadores cuantitativos de desempeño cuando estén disponibles.
Las métricas ambientales indicativas incluyen las emisiones de gases de efecto invernadero evitadas o reducidas, la capacidad de energía renovable instalada, los ahorros de energía logrados, las áreas de ecosistemas restauradas y los volúmenes de residuos desviados o reciclados. Los indicadores sociales pueden incluir el número de beneficiarios alcanzados a través de programas de salud, educación o protección social; apoyo a unidades de vivienda; y un mayor acceso a servicios básicos en regiones desatendidas. Cuando la medición directa no es factible, el marco permite el uso de indicadores indirectos y evaluaciones cualitativas, siempre que las metodologías se divulguen de forma transparente.
El marco actualizado recibió la calificación más alta posible, SQS1, en una Opinión de Segunda Parte de Moody’s, lo que confirma la alineación con estándares internacionales como los Principios de Bonos Verdes, los Principios de Bonos Sociales y las Directrices de Bonos Sostenibles de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales. También se alinea con los Principios de Préstamos Verdes y Préstamos Sociales emitidos por la Loan Market Association, la Loan Syndications and Trading Association y la Asia Pacific Loan Market Association.
Bondes G y Bono S
Los Bonos G están estructurados como instrumentos de tasa flotante indexados a la TIIE de Fondeo del Banco de México, lo que permite ajustar los rendimientos con las condiciones de liquidez. El Bono S tiene un tipo de interés fijo. Ambos instrumentos están alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible, vinculando los ingresos a proyectos que generan beneficios ambientales, sociales y de gobernanza consistentes con las prioridades descritas en el Plan Nacional de Desarrollo de México.
Los funcionarios dijeron que la emisión respalda la Estrategia de Movilización de Financiamiento Sostenible de México y contribuye a la consolidación de curvas de rendimiento sostenibles, proporcionando puntos de referencia para futuras ofertas de bonos temáticos en todos los sectores e intermediarios financieros. La colocación se realizó de conformidad con la Ley Federal de Deuda Pública y dentro de los límites de endeudamiento aprobados por el Congreso para el ejercicio fiscal 2026.